Cartographie de la fintech en Tunisie : qui fait quoi en 2026

L'écosystème fintech tunisien est petit, mais encombré. Une banque centrale contrôle étroitement qui peut détenir l'argent des clients. Une vingtaine de banques tiennent la distribution. La Poste dispose de ses propres circuits de paiement, et un groupe croissant d'établissements de paiement agréés et de startups se dispute l'espace qui reste. Voici qui fait quoi à l'automne 2026, et la place qu'un nouveau fondateur peut y trouver.

Les régulateurs : qui agrée quoi ?

Quatre autorités comptent pour une fintech tunisienne :

• La Banque centrale de Tunisie (BCT). Elle supervise les banques, les établissements financiers et les établissements de paiement, fixe la réglementation des changes et pilote le bac à sable réglementaire. Tout produit qui touche aux dépôts, aux comptes de paiement ou aux flux transfrontaliers passe par elle.
• Le Conseil du marché financier (CMF). Il régule le marché des capitaux, y compris le cadre des plateformes de crowdfunding.
• L'autorité de contrôle de la microfinance (ACM) pour les institutions de microcrédit, et le régulateur des assurances pour l'insurtech.
• Le ministère des Technologies de la communication et Smart Capital, qui gèrent le label Startup Act. Ce label ouvre des avantages fiscaux et sociaux, mais il ne vaut pas agrément pour exercer une activité financière.

Les règles applicables aux établissements de paiement évoluent. Le 25 septembre 2026, la BCT a publié la circulaire n° 2026-10. Elle remplace la circulaire 2018-16 et entre en vigueur trois mois après sa publication. Selon La Presse, elle précise le périmètre de ces établissements : comptes de paiement en dinars, dépôts et retraits d'espèces, virements, instruments de paiement, réception de fonds de l'étranger et change manuel. Elle impose aussi des fonctions d'audit, de gestion des risques et de conformité. Le tout s'exerce exclusivement en dinar et sur le territoire tunisien.

Banques et Poste : les acteurs historiques

Le rapport annuel 2025 de la BCT, résumé par Tuniscope, recense 47 banques et établissements financiers agréés. Parmi eux figurent 22 banques résidentes, 7 banques non résidentes et 8 sociétés de leasing, pour 2 081 agences bancaires fin 2025. Les banques émettent la quasi-totalité des cartes et détiennent l'essentiel de la relation client. Plusieurs ont lancé leurs propres dispositifs d'innovation. La BIAT a son incubateur BIATLABS, et Attijari Bank a annoncé fin 2021 un programme pilote avec des fintechs, mené avec Beta-i et Betacube.

L'Office national des postes est l'autre acteur historique. Avec la carte e-Dinar et l'application D17, il touche une clientèle que les banques servent mal.

Rails de paiement et commutation

Derrière chaque transaction, il y a une infrastructure partagée :

• Sibtel gère le système de télécompensation interbancaire, créé en 1999. En mai 2024, la BCT y a admis deux établissements de paiement, Zitouna Pay et Payvago. Des acteurs non bancaires peuvent ainsi compenser directement avec les banques.
• La commutation monétique nationale et la passerelle e-commerce, qui assurent l'interopérabilité des cartes et l'acceptation des paiements en ligne.

La carte reste dominante dans les paiements électroniques. La BCT a enregistré en 2025 164,9 millions d'opérations par carte pour 29,5 milliards de dinars, contre 8,4 millions d'opérations de paiement mobile.

Établissements de paiement, wallets et PSP

C'est ici que se concentre l'essentiel de l'activité fintech. Fin 2025, le rapport annuel de la BCT comptait 6 établissements de paiement. D'autres acteurs ont été agréés depuis ou sont en cours :

• OFT Tunisie, filiale d'Ooredoo FinTech International, a obtenu l'agrément définitif d'établissement de paiement. Il a été publié au JORT du 14 mars 2026, et la société dispose de six mois pour démarrer. Selon African Manager, la Tunisie compte désormais 16 prestataires de services de paiement agréés, établissements de paiement et établissements financiers proposant des paiements numériques confondus.
• Zitouna Pay, Payvago et First Pay, dont Managers a annoncé en août 2024 l'agrément comme établissement de paiement résident.
• Konnect Networks, premier titulaire de la licence de payment facilitator délivrée par la BCT. En mai 2025, la société a levé un tour au montant non divulgué auprès d'investisseurs dont Attijariwafa Ventures et Visa.
• Flouci et Paymee, deux des marques de wallet et de paiement marchand les plus connues. Flouci a notamment noué un partenariat avec la BTE.

Les wallets progressent, mais partent de bas. La BCT a recensé 469 000 portefeuilles mobiles en 2025, en hausse de 26,8 %. Le paiement mobile a progressé de 58,6 % en valeur, à 1 769 millions de dinars.

Investisseurs et structures d'accompagnement

L'argent public structure le financement en amorçage. Le fonds de fonds ANAVA, doté de 60 millions de dollars, est géré par Smart Capital et financé par la CDC Tunisie (avec l'appui de la Banque mondiale) et par la KfW. Selon Launch Base Africa, il avait engagé en février 2025 environ 45 millions d'euros dans 10 fonds de capital-risque, dont 216 Capital, Flat6Labs, Titan Seed Fund (MEDIN), Silicon Badia, Janngo Capital et LoftyInc.

À côté de ces fonds, des accélérateurs comme Flat6Labs Tunis, Orange Fab, BIATLABS ou The Dot accompagnent les fondateurs (voir incubateurs et accélérateurs).

Ce que cette carte implique pour les fondateurs

• Choisir tôt sa voie réglementaire. Un produit qui détient des fonds exige un agrément d'établissement de paiement ou une banque partenaire. Le bac à sable peut servir de première étape.
• Les banques sont à la fois concurrentes et canaux de distribution. La plupart des fintechs qui grandissent en Tunisie s'appuient sur une banque, La Poste ou un établissement agréé, plutôt que de les contourner.
• La limite transfrontalière est bien réelle. La circulaire 2026-10 confirme que les établissements de paiement opèrent en dinar et en Tunisie uniquement, ce qui conditionne toute ambition régionale.
• Surveiller les nouveaux entrants. Un établissement de paiement adossé à un opérateur télécom, comme OFT Tunisie, avec un réseau d'agents, peut changer l'économie du paiement mobile pour tout le marché.