Économie du cash en Tunisie : billets record, chèques en chute

L'économie du cash en Tunisie continue de grossir alors que le reste du monde passe au paiement numérique. Selon les données de la Banque centrale de Tunisie (BCT), les billets et pièces en circulation ont dépassé 30 milliards de dinars en août 2026, un niveau jamais atteint. En cause : une réforme des chèques qui a renvoyé les acheteurs vers les espèces, un secteur informel important et une faible bancarisation.

Un record de monnaie en circulation

La BCT publie le montant des billets et monnaies en circulation dans ses indicateurs quotidiens. La courbe des deux dernières années est raide :

• 22 milliards de dinars début décembre 2024 ;
• 26,1 milliards début décembre 2025, soit +18,2 % en un an ;
• 29,7 milliards au 26 mai 2026, record à cette date selon Le Courrier de l'Atlas ;
• 30,04 milliards au 21 août 2026, contre 25,9 milliards un an plus tôt, soit une hausse de près de 16 %.

La demande d'espèces culmine autour du ramadan, des deux Aïds, de l'été et de la rentrée scolaire. Mais la saisonnalité n'explique pas pourquoi chaque pic dépasse le précédent. Le Courrier de l'Atlas rapporte que certaines banques ont dû remettre en circulation d'anciens billets pour répondre à la demande.

La réforme des chèques a renvoyé vers le cash

Le changement le plus marquant de ces dernières années est la loi n° 2024-41 du 2 août 2024, qui a réformé le régime du chèque. Ses principales dispositions sont entrées en vigueur le 2 février 2025. L'objectif : refaire du chèque un instrument de paiement immédiat, et non un crédit informel. La loi a introduit un nouveau modèle de chèque, des limites sur les chéquiers et la plateforme TuniChèque, qui permet au bénéficiaire de vérifier en temps réel la disponibilité des fonds.

L'effet a été immédiat. Comme le rapportait Al-Monitor en mars 2025, de nombreux commerçants ont cessé d'accepter les chèques, et les ménages qui achetaient à tempérament avec des chèques postdatés ont perdu cette possibilité. Selon le rapport annuel 2025 de la BCT :

• le nombre de chèques a reculé de 67,5 % et leur montant de 58,8 % ;
• les lettres de change ont progressé de 161 % en nombre, les entreprises cherchant un autre instrument de crédit ;
• les virements ont augmenté de 42,3 % en valeur, à 79,6 milliards de dinars.

Une partie de l'activité portée par le chèque est passée aux virements et aux effets de commerce. Une autre partie est passée au cash.

La fin de la règle des 5 000 dinars

Depuis la loi de finances 2019, régler en espèces plus de 5 000 dinars lors de la vente d'un immeuble, d'un fonds de commerce ou d'un véhicule avait des conséquences : les notaires ne pouvaient pas rédiger l'acte, l'enregistrement était bloqué et une pénalité de 20 % du montant payé en espèces s'appliquait. L'article 54 de la loi de finances 2026 a abrogé cette disposition à compter du 1er janvier 2026, au nom de la simplification des procédures, selon Managers. L'administration fiscale précise que les autres règles encadrant le cash restent applicables.

Cette abrogation est contestée. En février 2026, l'économiste Ridha Chkandali, dans une note publiée sur sa page Facebook et reprise par La Presse, a qualifié la loi sur les chèques, la facturation électronique et la suppression de la règle des 5 000 dinars de mesures « mal étudiées », principales causes selon lui de l'envolée du cash. L'expert fiscal Mohamed Salah Ayari, cité par Tuniscope, relie lui aussi cette abrogation à la hausse des paiements en espèces.

Informel et non-bancarisés

Le cash est aussi la monnaie naturelle de l'informel. Une étude du PNUD et de l'OIT publiée en 2022 estimait que l'ensemble des activités informelles, agriculture comprise, représentait environ 35,2 % du PIB en 2020, et que l'emploi informel concernait 26,8 % des actifs occupés, soit plus de 910 000 emplois. Ces chiffres datent, mais rien n'indique que l'informel ait reculé depuis.

Beaucoup de Tunisiens n'ont tout simplement pas d'alternative. Le Courrier de l'Atlas estime que seuls 36 à 40 % des adultes sont bancarisés. Notre article sur l'inclusion financière en Tunisie détaille les données Findex de la Banque mondiale.

Les coûts d'une telle masse d'espèces sont connus :

• moins de traçabilité, ce qui facilite l'évasion fiscale et la contrebande et masque l'activité réelle aux statistiques ;
• moins de dépôts bancaires, donc moins de liquidités que les banques peuvent prêter aux entreprises ;
• des coûts de manipulation pour les commerçants, les banques et la banque centrale, qui doit imprimer et distribuer davantage de billets.

Le virage numérique progresse, mais part de loin

Les paiements numériques progressent rapidement. Le rapport annuel 2025 de la BCT recense :

• 8,4 millions d'opérations de paiement mobile (+80,5 %), pour 1 769 millions de dinars (+58,6 %), et 469 000 portefeuilles (+26,8 %) ;
• 1 375 millions de dinars de paiements en ligne par carte (+31 %) ;
• 164,9 millions de paiements par carte (+8,9 %), pour 29,5 milliards de dinars.

Ces taux de croissance sont élevés, mais le paiement mobile reste minuscule face aux 30 milliards de dinars de billets et pièces. Les portefeuilles et établissements de paiement sont présentés dans notre dossier sur le paiement mobile en Tunisie, et le commerce en ligne, encore dominé par le paiement à la livraison, dans notre article sur les paiements e-commerce.

Qu'est-ce qui ferait renoncer les Tunisiens au cash ?

Pour les fondateurs de fintechs, la leçon de la réforme des chèques est claire : les utilisateurs ne passent pas au numérique parce qu'un ancien instrument devient plus contraignant. Ils y passent quand l'alternative est aussi pratique, acceptée partout et bon marché. Concrètement :

• l'acceptation : QR codes et paiement par portefeuille dans les petits commerces, pas seulement dans la grande distribution ;
• l'interopérabilité : des virements instantanés entre banques, La Poste et portefeuilles, sujet de notre article sur les paiements instantanés ;
• le crédit : un substitut numérique au chèque postdaté, comme le paiement fractionné ou l'achat à tempérament, répondrait à un vrai besoin laissé par la réforme ;
• la confiance et le coût : des frais faibles ou nuls sur les petits montants et une ouverture de compte simple pour les non-bancarisés.

Tant que ces conditions ne sont pas réunies, les chiffres quotidiens de la BCT laissent penser que le cash gardera la main.