التكنولوجيا المالية في مصر: InstaPay وMNT-Halan وFawry
شبكة دفع تابعة للبنك المركزي، وشركة رائدة مدرجة في البورصة، وجهة إقراض بلغت مرتبة "يونيكورن": كيف بنت مصر أكبر سوق للتكنولوجيا المالية في شمال إفريقيا، وما الذي يمكن لتونس أن تستفيده.
أبرز النقاط
- بلغ عدد العملاء المسجلين في InstaPay، الذي أطلقه البنك المركزي المصري عام 2022، نحو 22 مليون عميل بحلول منتصف 2026.
- يفرض InstaPay منذ أفريل 2025 رسومًا بنسبة 0,1% على كل تحويل (من 0,50 إلى 20 جنيهًا)، وأصبح مربحًا دون أن يخسر مستخدميه، وفقًا لمسؤول في البنك المركزي المصري.
- نمت إيرادات Fawry في السنة المالية 2025 بنسبة 57% لتبلغ 8,65 مليار جنيه، وكان الإقراض و"اشترِ الآن وادفع لاحقًا" الأسرع نموًا.
- بلغت قيمة MNT-Halan 1,4 مليار دولار في جوان 2026 في جولة قادتها الذراع الاستثمارية للبنك الأهلي المصري المملوك للدولة.
أصبحت مصر أكبر سوق للتكنولوجيا المالية (الفنتك) في شمال إفريقيا، مستندة إلى ثلاثة محركات مختلفة تمامًا: شبكة دفع تابعة للبنك المركزي، وشركة دفع رائدة مدرجة في البورصة، وجهة إقراض مدعومة برأس المال المخاطر. وباتت التكنولوجيا المالية في مصر اليوم حالة دراسية تُظهر كيف يمكن للبنية التحتية العمومية والشركات الخاصة أن تدفع كل منهما نمو الأخرى. وبالنسبة إلى المؤسسين والجهات التنظيمية والمصرفيين في تونس، يقدّم النموذج المصري دروسًا عملية، إلى جانب بعض التحذيرات.
InstaPay: الشبكة العمومية وراء نمو التكنولوجيا المالية في مصر
أطلق البنك المركزي المصري شبكة المدفوعات اللحظية، ومعها تطبيق InstaPay المبني عليها، في أفريل 2022. ويربط InstaPay جميع البنوك المصرية في منظومة واحدة، ويتيح لعملائها تحويل الأموال فوريًا على مدار 24 ساعة. وتتيح التحديثات الأخيرة للمستخدمين مشاركة رمز QR أو رابط دفع يملأ بيانات المستفيد تلقائيًا.
وكان الإقبال سريعًا. فوفقًا لـ Egyptian Streets، سجّل InstaPay في عامه الأول 2,16 مليون مستخدم و20,3 مليون معاملة بقيمة 112,7 مليار جنيه مصري، وبلغت قيمة معاملاته في عام 2024 نحو 2,9 تريليون جنيه. وفي أكتوبر 2026، أعلن محافظ البنك المركزي المصري حسن عبد الله أن الشبكة بلغت نحو 22 مليون عميل مسجل، مع 1,47 مليار معاملة بقيمة تقارب 4,33 تريليون جنيه حتى نهاية الربع الثاني من عام 2026، بحسب ما أوردته Egypt Today.
من المجانية إلى الرسوم
كان InstaPay مجانيًا عند إطلاقه. ومنذ 1 أفريل 2025، بات يفرض رسومًا بنسبة 0,1% على كل تحويل، بحد أدنى 0,50 جنيه وحد أقصى 20 جنيهًا. ويحصل المستخدمون على عشرة استعلامات مجانية عن الرصيد شهريًا. وتُحدَّد سقوف التحويل بـ 70 000 جنيه للمعاملة الواحدة و400 000 جنيه شهريًا.
وصرّح مسؤول رفيع في البنك المركزي المصري، نقلت عنه EnterpriseAM وأوردت تصريحه Zawya، بأن InstaPay أصبح مربحًا بعد فرض الرسوم، وأن الاستخدام واصل نموه. فلم تُبطئ رسوم زهيدة ومحددة السقف وتيرة الإقبال، بل موّلت البنية التحتية.
Fawry: الشركة الرائدة التي تحولت إلى جهة إقراض
انطلقت Fawry عام 2008 شبكةً لدفع الفواتير إلكترونيًا تربط شركات المرافق ومشغلي الاتصالات بالمستهلكين عبر وكلاء تجزئة. وهي اليوم من أكثر شركات التكنولوجيا المالية ربحية في مصر. وتُظهر نتائجها للسنة المالية 2025:
- إيرادات بقيمة 8,65 مليار جنيه، بارتفاع 57%؛
- صافي ربح بعد حقوق الأقلية بقيمة 2,89 مليار جنيه، بارتفاع 79,8%؛
- حجم معاملات بقيمة 943,6 مليار جنيه؛
- 54,8 مليون عميل نشط على الشبكة ونحو 376 600 جهاز نقاط بيع.
ويكمن التحول الأكبر في تركيبة الإيرادات. فقد نمت الخدمات المالية، التي تشمل التمويل الاستهلاكي (اشترِ الآن وادفع لاحقًا) وقروض المؤسسات الصغيرة، بنسبة 135% لتبلغ 2,38 مليار جنيه، وباتت تمثل 27,5% من الإيرادات. وتبقى الخدمات المصرفية، التي تشمل قبول المدفوعات والصيرفة عبر الوكلاء، الشريحة الأكبر. فشبكة الوكلاء التي كانت تحصّل فواتير المرافق باتت اليوم توزّع القروض.
المصدر: نتائج Fawry للسنة المالية 2025 (بيان صحفي على Zawya)
عرض البيانات
| البيان | القيمة |
|---|---|
| الخدمات المصرفية | 3 514,7 مليون جنيه |
| الخدمات المالية (الإقراض، اشترِ الآن وادفع لاحقًا، التأمين) | 2 382 مليون جنيه |
| المدفوعات الرقمية البديلة | 2 008,3 مليون جنيه |
| حلول سلاسل الإمداد | 496,1 مليون جنيه |
MNT-Halan: شركة "يونيكورن" المصرية في التكنولوجيا المالية
أصبحت MNT-Halan، التي أسسها منير نخلة، أول شركة "يونيكورن" (تفوق قيمتها مليار دولار) مصرية في التكنولوجيا المالية عام 2023. وفي جوان 2026، بلغت قيمتها 1,4 مليار دولار بعد الإغلاق الأول لجولة قادتها Al Ahly Capital، الذراع الاستثمارية للبنك الأهلي المصري المملوك للدولة، وفقًا لـ Wamda. ولم يُكشف عن المبلغ.
وتجمع المجموعة بين إقراض الأفراد والشركات، والمدفوعات، والمحافظ الإلكترونية، والادخار، والاستثمار، والتجارة الإلكترونية. وتنشط في مصر وتركيا، وتمتلك بنكًا للتمويل الصغير في باكستان، ودخلت الإمارات عام 2024. وخُصّص معظم التمويل الجديد لمصر.
ما الذي أنجح النموذج المصري
تبرز عدة سمات:
- بنك مركزي يبني. لم يكتفِ البنك المركزي المصري بتنظيم المدفوعات، بل أطلق شبكة وطنية للمدفوعات اللحظية وتطبيقًا يربطان جميع البنوك.
- تسعير يموّل الشبكة. انتقل InstaPay من المجانية إلى رسوم زهيدة ومحددة السقف بعد ترسّخ العادات.
- المدفوعات طريقًا إلى الائتمان. تستخدم كل من Fawry وMNT-Halan بيانات المدفوعات وشبكات التوزيع للإقراض.
- رأس مال محلي. قادت الذراع الاستثمارية لبنك حكومي جولة تمويل MNT-Halan.
لكن ثمة مخاطر أيضًا. فتحويلات InstaPay غير قابلة للإلغاء، ما يُلقي عبء الوقاية من الاحتيال على المستخدمين والبنوك. كما يتطلب النمو السريع للإقراض عبر قنوات التكنولوجيا المالية رقابة دقيقة على جودة القروض.
دروس لتونس
الفارق في الحجم كبير. فقد سجّلت تونس 8,4 مليون معاملة دفع عبر الهاتف الجوال في عام 2025، بقيمة 1,769 مليار دينار، وفقًا لبيانات البنك المركزي التونسي التي أوردتها Ecofin Agency. وعدد سكان مصر أكبر بكثير، لكن الفجوة تتعلق أيضًا بالبنية التحتية.
وبالنسبة إلى تونس، تتمثل الدروس المفيدة فيما يلي:
- بناء شبكة مشتركة بتجربة استخدام بسيطة. تنجح التحويلات الفورية برمز QR أو رابط دفع عندما تكون جميع البنوك مرتبطة. ويتناول مقالنا حول المدفوعات الفورية والتشغيل البيني في تونس موقع البلاد في هذا المجال.
- فرض رسوم زهيدة بشفافية. يمكن لرسوم محددة السقف أن تجعل الشبكة العمومية ذاتية التمويل دون أن تدفع المستخدمين إلى العودة إلى النقد.
- السماح لشركات الدفع بالتوسع نحو الائتمان، تحت الرقابة. يُظهر تحول Fawry أين تكمن الهوامش. وفي تونس، يمسّ ذلك الإطار المنظم للتمويل الصغير ونظام مؤسسات الدفع.
- تعبئة رأس المال المؤسسي المحلي. يذكّر دور Al Ahly Capital بأن البنوك والصناديق العمومية يمكنها دعم شركات التكنولوجيا المالية. ولتونس أدواتها الخاصة، مثل صندوق الصناديق ANAVA.
وللاطلاع على مقارنة إقليمية، راجع مقارنتنا بين تونس والمغرب ومصر.
أسئلة شائعة
كم يتقاضى InstaPay على كل تحويل؟
منذ 1 أفريل 2025، يتقاضى InstaPay نسبة 0,1% من المبلغ المحوَّل، بحد أدنى 0,50 جنيه وحد أقصى 20 جنيهًا للمعاملة الواحدة. والاستعلامات عن الرصيد مجانية في حدود عشرة استعلامات شهريًا، ثم يكلف كل استعلام 0,50 جنيه.
ما سقف التحويل عبر InstaPay؟
تُحدَّد سقوف التحويل بـ 70 000 جنيه للمعاملة الواحدة و400 000 جنيه شهريًا، وفقًا لتقارير صدرت في عام 2025. وقد تتغير هذه السقوف، لذا ينبغي للمستخدمين التحقق منها لدى بنوكهم.
هل MNT-Halan شركة "يونيكورن"؟
نعم. أصبحت MNT-Halan أول شركة "يونيكورن" مصرية في التكنولوجيا المالية عام 2023، وبلغت قيمتها 1,4 مليار دولار في جوان 2026 بعد جولة قادتها Al Ahly Capital.
هل لدى تونس ما يعادل InstaPay؟
لا تمتلك تونس تطبيقًا وطنيًا بحجم InstaPay. وفي عام 2026، أطلق البنك المركزي التونسي وشركة Monétique Tunisie علامة TUNPAY لتوحيد الدفع عبر الهاتف الجوال وتحسين التشغيل البيني.
المصادر
- InstaPay now charging transfer fees — Egyptian Streets
- Egypt's instant payment transactions reach LE 4.33TN in Q2 2026 — Egypt Today
- Egypt: Instapay turns profitable a year after transfer fee rollout — Zawya
- Fawry releases FY2025 results — Zawya (press release)
- MNT-Halan reaches $1.4 billion valuation in investment round led by Al Ahly Capital — Wamda
- Tunisia introduces TUNPAY label to regulate and unify mobile payment sector — Ecofin Agency
هذا المقال لأغراض إعلامية فقط ولا يُعدّ استشارة قانونية أو مالية أو استثمارية. الأرقام مؤرخة وموثّقة المصادر؛ يُرجى الرجوع إلى أحدث المنشورات الرسمية قبل اتخاذ أي قرار.
